根據(jù)中國行業(yè)研究網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，我國非國有中小企業(yè)數(shù)量目前已經(jīng)超過了1200萬家。占全部注冊企業(yè)數(shù)的99%，幾乎涵蓋了生產(chǎn)、服務(wù)領(lǐng)域的各行業(yè)，提供了大約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。但是在當(dāng)前，中小企業(yè)的生存情況卻不容樂觀，這其中不乏一些優(yōu)質(zhì)實體企業(yè)，融資難在任何時候都是困擾這些企業(yè)的主要難題。供應(yīng)鏈金融便是在這樣的市場環(huán)境下快速興起。

一、商業(yè)銀行的“調(diào)頭難”

按照傳統(tǒng)的風(fēng)控思路，中小企業(yè)由于信用缺失、固定資產(chǎn)抵押擔(dān)保品少、財務(wù)信息不透明等都是銀行惜貸的理由。雖然近幾年來，政策紅利持續(xù)釋放，推動供應(yīng)鏈管理實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。諸多商業(yè)銀行開始注意到供應(yīng)鏈金融這塊大蛋糕，諸多供應(yīng)鏈體系的中小企業(yè)也切實的獲得了實惠，但是這樣仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。因為對于大多數(shù)商業(yè)銀行來說，供應(yīng)鏈金融還屬于新生業(yè)務(wù)，他們雖然也開展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，但總體上還未跳出傳統(tǒng)風(fēng)控思路，實際操作中信貸部門?？粗匾圆粍赢a(chǎn)抵押物充裕的企業(yè)，而忽略了諸多成長良好、運行良好但不動產(chǎn)抵押物不足的優(yōu)質(zhì)中小實體企業(yè)。

當(dāng)然，以這些商業(yè)銀行確實有自己的難處，因為供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)思路確實有太大的區(qū)別：供應(yīng)鏈金融評估體系中，信貸的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)不再是單獨的企業(yè)信貸準(zhǔn)入評估思路，評估方式不再局限于貸款企業(yè)的財務(wù)狀況及資產(chǎn)規(guī)模等，還要將整個供應(yīng)鏈體系內(nèi)核心企業(yè)的財務(wù)實力、行業(yè)地位，對整個供應(yīng)鏈的管理效率，借款企業(yè)在整個供應(yīng)鏈地位，借款企業(yè)與核心企業(yè)交易的歷史記錄等多項指標(biāo)納入準(zhǔn)入范圍。當(dāng)然，如果貸款企業(yè)達(dá)到要求后，還需要一些限定措施，比如限定該企業(yè)的融資只能用于與核心企業(yè)之間的貿(mào)易；要求該企業(yè)的銷售收入直接償還授信等。

綜合來講，就是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行通常采用的評價授信體系以“點”為標(biāo)準(zhǔn)，而供應(yīng)鏈金融是以“鏈條”為對象。正因為這種本質(zhì)上的區(qū)別，所以需要商業(yè)銀行在開展這塊業(yè)務(wù)時需要作出很大的改變。而現(xiàn)在商業(yè)銀行缺乏供應(yīng)鏈金融相關(guān)專業(yè)人才，缺乏對于整個產(chǎn)業(yè)前景與風(fēng)控方面的深度理解，因此很難有所創(chuàng)新來打破原有的貸款管理思想。在現(xiàn)有組織架構(gòu)和考核體系下，沒有人愿意去冒這種風(fēng)險。

當(dāng)然，商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)難以開展更深層次的原因是協(xié)調(diào)問題：大型國有商業(yè)銀行由總行、分行在到支行的傳統(tǒng)行政體制無法改變。這些分行或支行目前基本按照行政區(qū)域劃分，區(qū)域之間的分支機構(gòu)業(yè)務(wù)不能交叉進行。但是供應(yīng)鏈金融體系內(nèi)的上下游企業(yè)之間卻沒有行政區(qū)域限制，一條完整的供應(yīng)鏈往往跨越了多個行政區(qū)域。這就導(dǎo)致如果一個銀行分支機構(gòu)承辦了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，就需要一連串統(tǒng)一協(xié)調(diào)。但是這些分行和支行都是獨立進行業(yè)績考核的。所以，對于這些銀行來說，如果涉足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，首先要解決的就是協(xié)調(diào)所帶來的效率問題。這就要發(fā)生體制性的改革，當(dāng)前的大型商業(yè)銀行在這方面動力明顯不足。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的機遇期

正是因為大型商業(yè)銀行的“消極反應(yīng)”，其它金融機構(gòu)尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)機構(gòu)才獲得了絕佳的切入機會。以互金行業(yè)舉例，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)相對于大型商業(yè)銀行有著資金體量小、資金成本高等劣勢。但是，他們同樣擁有規(guī)模小，轉(zhuǎn)型速度快等優(yōu)點。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)強大的吸引力下，這些互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的相應(yīng)業(yè)務(wù)可以迅速的滲透到整個供應(yīng)鏈生產(chǎn)體系中。在這個體系里，從原材料到最終成品，每筆資本可以派生出多次借款機會。這也是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的重要利潤產(chǎn)生點，在價值鏈升值過程中獲得豐厚的利潤回報。

從風(fēng)險控制角度上來看，供應(yīng)鏈體系內(nèi)產(chǎn)生的借款，以真實的單筆交易業(yè)務(wù)為依據(jù)，有核心企業(yè)擔(dān)保，十分有利于風(fēng)控工作的開展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)通常選擇與鏈內(nèi)核心企業(yè)合作，實施資金流和物流的雙向控制，將風(fēng)控及監(jiān)控直接滲透到借款企業(yè)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，動態(tài)把握各項風(fēng)險。同時，這些金融機構(gòu)還可以限定融資期限與貿(mào)易周期相互匹配，從而保證資金不被挪用，進一步降低借款風(fēng)險。以筆者調(diào)研的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺華融道理財為例，目前該平臺的借款端標(biāo)的很大一部分為供應(yīng)鏈體系內(nèi)的低風(fēng)險應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)，其合作的核心企業(yè)為遠(yuǎn)成物流集團，平臺推出的基于“企業(yè)+項目”雙重準(zhǔn)入審核機制的進駐式風(fēng)控體系，便是結(jié)合傳統(tǒng)依據(jù)以上風(fēng)控模式改進而來。目前這套風(fēng)控體系，已做到了三年零違約的記錄，在互金行業(yè)內(nèi)這個數(shù)據(jù)可以用“驚艷”來形容。

當(dāng)然，筆者并非在“褒互金，貶銀行”，因為供應(yīng)鏈金融屬于新興金融，傳統(tǒng)金融機構(gòu)因為規(guī)模較大，調(diào)頭較難，遲鈍發(fā)應(yīng)實屬于正?，F(xiàn)象；那些“小而美”的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)能夠獲得了較多的市場機會，也是時代發(fā)展的必然結(jié)果?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)相對于傳統(tǒng)金融機構(gòu)是否具有絕對優(yōu)勢，現(xiàn)在下定論為時過早。筆者認(rèn)為，隨著供給側(cè)改革的持續(xù)進行，金融行業(yè)的“脫虛向?qū)?rdquo;，實體經(jīng)濟市場更需要分層化的金融產(chǎn)品，來滿足不同需求。在未來供應(yīng)鏈金融數(shù)十萬億的市場中，以P2P平臺為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)與以大型商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間或許更需要的是協(xié)同而非競爭。

（來源：億歐）