在與二線品牌的戰(zhàn)爭(zhēng)中，摩拜與ofo近乎全勝。小鳴、小藍(lán)、酷騎，敢說(shuō)自己是共享單車(chē)?yán)先钠放苹救珳纭Ｈ绻皇怯腊残信cHellobike的合并以及日前螞蟻金服領(lǐng)投的3.5億美元，共享單車(chē)基本已經(jīng)是頭兩名的戰(zhàn)爭(zhēng)。

按照經(jīng)驗(yàn)，這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)還會(huì)打上一段時(shí)間。然而，近期卻頻繁爆出關(guān)于雙方合并的爭(zhēng)論，然而投資人與管理層又未能達(dá)成一致；來(lái)自供應(yīng)鏈消息顯示已出現(xiàn)貨款拖欠問(wèn)題；揮散不去的貪腐陰影，和已經(jīng)造成派系分裂的權(quán)力斗爭(zhēng)。

種種問(wèn)題似乎顯出，在這場(chǎng)共享單車(chē)?yán)?zhàn)中，表面風(fēng)光的雙巨頭或許也是筋疲力竭，仿佛在生死掙扎和兼并的邊緣。

一、押金之謎——用戶的錢(qián)被挪用了嗎？

在共享單車(chē)的二線玩家紛紛因?yàn)檠航鹄Ь值瓜潞?，幾天前，押金焦慮讓用戶對(duì)準(zhǔn)了共享單車(chē)的雙寡頭，網(wǎng)上開(kāi)始盛傳摩拜與ofo挪用押金，總額或達(dá)60億。有了小藍(lán)單車(chē)們的前車(chē)之鑒，這一傳言在用戶間引發(fā)了一波退押金的浪潮。不過(guò)，以摩拜與ofo的體量，仍是應(yīng)對(duì)了過(guò)去。

但隨后摩拜與ofo對(duì)押金問(wèn)題的回應(yīng)卻在避重就輕——只提押金安全有保障、可以實(shí)現(xiàn)秒退，完全不回應(yīng)是否將押金另作他用。雙方所說(shuō)接受監(jiān)管的用戶押金專項(xiàng)賬戶，也被銀行業(yè)人士爆出其實(shí)只是普通賬戶。

此前國(guó)家雖然出臺(tái)共享單車(chē)管理辦法，列出了共享單車(chē)押金需納入監(jiān)管，但是無(wú)奈它只是一個(gè)指導(dǎo)意見(jiàn)，各地具有法律約束力的法規(guī)尚未出臺(tái)。在監(jiān)管真空下，是否挪用用戶的押金，全憑共享單車(chē)企業(yè)的“膽識(shí)”與自覺(jué)。

在這一輪的退押金考驗(yàn)中，摩拜與ofo成功過(guò)關(guān)。然而，這并不意味著摩拜與ofo手中的余糧還很寬裕。與上半年瘋狂的融資節(jié)奏相比，進(jìn)入下半年以來(lái)，ofo與摩拜均有超過(guò)4個(gè)月再無(wú)外部資金入賬。并且比以往更大的體量，讓雙方的資金都以更快的速度有出無(wú)進(jìn)。

而來(lái)自供應(yīng)鏈的消息顯示，摩拜與ofo都捂緊了荷包，甚至可能是囊中羞澀。

二、資金之危——去產(chǎn)能后 仍欠貨款

近日，富士康內(nèi)部共享單車(chē)產(chǎn)品線的負(fù)責(zé)人發(fā)出一條朋友圈稱：“ofo上周開(kāi)始暫停對(duì)供應(yīng)商付款，摩拜則派了搞游戲的人在另建常州廠，用三個(gè)皮包公司在買(mǎi)料。搞不懂接下來(lái)的發(fā)展了。”

顯然，此前ofo拖欠供應(yīng)商貨款的傳言，并非空穴來(lái)風(fēng)。值得警惕的是，當(dāng)初樂(lè)視的崩潰，也是從傳出拖欠供應(yīng)商貨款開(kāi)始的。

而另一位接近供應(yīng)鏈的人士告訴車(chē)東西，在共享單車(chē)行業(yè)，普遍存在著“客大欺店”的現(xiàn)象——給出的訂單足夠大，共享單車(chē)企業(yè)便能夠與供應(yīng)鏈廠商議定一個(gè)延遲付款的賬期，體量越大，可議定的賬期就能被拉得越長(zhǎng)。這給了共享單車(chē)企業(yè)更大的資金周轉(zhuǎn)余地，但對(duì)供應(yīng)鏈來(lái)說(shuō)，這便是與共享單車(chē)企業(yè)高度綁定了，一榮俱榮一損俱損。

這種情況下再拖欠供應(yīng)商貨款，顯然是個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)——小藍(lán)單車(chē)倒閉前，據(jù)稱還欠著供應(yīng)商2億貨款。

而在欠款傳聞爆發(fā)前，摩拜與ofo都開(kāi)始了“去產(chǎn)能”。早前隨便一個(gè)自行車(chē)廠都能接到訂單的盛況不復(fù)，體量不足的供應(yīng)商已經(jīng)出局，目前還在為雙寡頭供貨的自行車(chē)生產(chǎn)廠商，只剩飛鴿、永久、富士康等有名有姓的大廠。該人士稱，在三四月共享單車(chē)戰(zhàn)事正酣時(shí)，摩拜與ofo雙方每月產(chǎn)能是百萬(wàn)輛，但到了目前，雙方加起來(lái)，每個(gè)月的產(chǎn)能需求“不過(guò)20萬(wàn)輛”。

除了砍掉車(chē)輛生產(chǎn)這個(gè)燒錢(qián)的大頭，雙方也紛紛提出精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，線下運(yùn)維團(tuán)隊(duì)進(jìn)行精簡(jiǎn)，也不再招募兼職人員。

三、合并之爭(zhēng)——你情我不愿

面對(duì)遙遙無(wú)期的燒錢(qián)戰(zhàn)爭(zhēng)，置身摩拜與ofo對(duì)決的局內(nèi)人態(tài)度開(kāi)始發(fā)生變化，尤其是那些處在兩方利益之爭(zhēng)中的投資人們，比如投了ofo的朱嘯虎。在今年9月的時(shí)候，朱嘯虎就公開(kāi)表示，摩拜與ofo“合并才能盈利”。11月底，朱嘯虎在接受《第一財(cái)經(jīng)》采訪時(shí)再度重申了雙方應(yīng)該合并的立場(chǎng)。

這與朱嘯虎的職業(yè)相關(guān)——作為一個(gè)VC，當(dāng)融資進(jìn)展到E輪后，已經(jīng)到了他該退出的時(shí)候。在用戶增長(zhǎng)空間所剩無(wú)幾、觸及了行業(yè)發(fā)展的天花板之后，摩拜與ofo的競(jìng)爭(zhēng)不再伴隨雙方體量的膨脹，取而代之的是相互的消耗。此時(shí)每拖一天，對(duì)朱嘯虎來(lái)說(shuō)，面臨的都可能是ofo估值的下降。

當(dāng)然希望推動(dòng)合并的并不只有朱嘯虎一個(gè)。作為摩拜第一大機(jī)構(gòu)股東的騰訊（占股超過(guò)10%），也希望促成雙方的合并——就如當(dāng)年促成滴滴與快滴的合并一樣。由于騰訊還是滴滴的股東，相當(dāng)于間接持股了ofo，所以對(duì)騰訊來(lái)說(shuō)，合并其實(shí)是一個(gè)最好的結(jié)果。再者，若由騰訊來(lái)主導(dǎo)摩拜與ofo的合并，那么滴滴與快的合并的歷史將再度上演，共享單車(chē)賽道將被納入騰訊的版圖中。這樣，同阿里在出行領(lǐng)域的對(duì)壘中，騰訊可以再下一城。

而作為ofo第一大外部股東的滴滴，據(jù)悉也在推動(dòng)摩拜與ofo的合并?！敦?cái)經(jīng)》對(duì)此時(shí)的報(bào)道中，稱滴滴的考慮是規(guī)避反壟斷申報(bào)——在年內(nèi)合并，摩拜與ofo納入計(jì)算的經(jīng)營(yíng)額不會(huì)超過(guò)國(guó)家設(shè)定的4億元限額。

然而，擁有企業(yè)控制權(quán)的摩拜CEO王曉峰與ofo CEO戴威卻先后表示，不希望合并。

除了因各方利益不同產(chǎn)生的分歧，摩拜與ofo還一直受到貪腐的困擾。今年早些時(shí)候，ofo與摩拜相繼傳出貪腐的負(fù)面消息。頻頻有摩拜與ofo的員工在社交網(wǎng)絡(luò)上爆料，稱內(nèi)部貪腐問(wèn)題嚴(yán)重。尤其是ofo，在這個(gè)問(wèn)題上更是處于風(fēng)口浪尖。一位曾被ofo挖角的共享單車(chē)企業(yè)供應(yīng)鏈負(fù)責(zé)人稱，曾聽(tīng)說(shuō)ofo有一個(gè)倉(cāng)庫(kù)主管在一個(gè)月內(nèi)靠吃回扣等形式換了一輛凱迪拉克。考慮到貪腐問(wèn)題以及內(nèi)部的派系問(wèn)題，他沒(méi)有選擇ofo。

四、模式之困——盈利在何方

從這名負(fù)責(zé)人的口中我們得知，這些問(wèn)題在三四月份的時(shí)候就已經(jīng)存在，但當(dāng)共享單車(chē)的繁榮發(fā)展掩蓋了黑暗的一面。然而共享單車(chē)走到現(xiàn)在，停滯的增長(zhǎng)已經(jīng)不能作為各種問(wèn)題的遮羞布。

一名共享單車(chē)的從業(yè)者表示，單靠共享單車(chē)收取騎行租金的故事，在如今的背景下，早就不可能成立了。

一二線城市限制投放后，正式宣告摩拜與ofo摸到了行業(yè)增長(zhǎng)的天花板，而雙方開(kāi)拓海外市場(chǎng)的動(dòng)作，都是雷聲大，雨點(diǎn)小，在每個(gè)城市投放量通常只在千輛級(jí)別。

為了探索新的增長(zhǎng)點(diǎn)，摩拜與ofo先后嘗試了共享電助力車(chē)+共享充電寶結(jié)合的新業(yè)務(wù)，希望開(kāi)拓出一片新的市場(chǎng)。但熟悉內(nèi)情的人士告訴車(chē)東西，雙方都只是投入了數(shù)千輛車(chē)進(jìn)行測(cè)試，并未大規(guī)模鋪開(kāi)。打造一輛看得過(guò)去的共享電助力車(chē)成本就需要2000，對(duì)于沒(méi)有新一輪融資加注的摩拜與ofo來(lái)說(shuō)，它的成本太高了。因此，在摸索一段時(shí)間后，雙方在這一賽道也偃旗息鼓。

五、新的對(duì)手——哈羅崛起？

就在摩拜與ofo在相互纏斗中消耗時(shí)，看似大局已定的共享單車(chē)賽道卻風(fēng)云突變。不久前與永安行合并的哈羅單車(chē)2天前宣布，獲得3.5億美元巨額融資，螞蟻金服領(lǐng)投。

值得注意的是，永安行與哈羅單車(chē)的合并，就是螞蟻金服促成的。此前，螞蟻金服雖然投資ofo，但是與滴滴一樣，未能獲得控制權(quán)。如今ofo與摩拜的爭(zhēng)斗已是一潭渾水，阿里另尋角色，通過(guò)加注哈羅單車(chē)，培植起屬于自己的勢(shì)力。

有趣的一點(diǎn)是，很少對(duì)共享單車(chē)發(fā)聲的馬云，在接受新浪科技采訪時(shí)表示，“知道騰訊希望合并，但不能為壟斷而做”。言語(yǔ)中，與騰訊一爭(zhēng)高下的意味已很明顯。而馬化騰對(duì)阿里系扶起哈羅單車(chē)發(fā)表的評(píng)論，也直接懟向了阿里的螞蟻金服，他說(shuō)：“(共享單車(chē))被當(dāng)作支付的推廣工具了，可憐了其余中小股東被鎖死。”

雙方打口水仗是一方面，另一方面，供應(yīng)鏈人士向車(chē)東西透露的消息，卻能反映阿里支持下哈羅單車(chē)的決心。從7月開(kāi)始，哈羅單車(chē)在以60萬(wàn)/月的速度快速上產(chǎn)能。到如今哈羅單車(chē)的投放量已經(jīng)到了400萬(wàn)輛左右，與摩拜宣稱的700萬(wàn)輛投放量，體量差距不再如此前那么大。

面對(duì)新近拿到大額融資的對(duì)手，摩拜與ofo的雙雄局面，也有被翻覆的危險(xiǎn)。

六、是合并保命還是各自掙扎？

冬天已經(jīng)到了，北京的氣溫早已跌下零度。曾經(jīng)總是難得一騎的摩拜與ofo，如今總能看到閑置在路旁。愿意騎共享單車(chē)的人，在這個(gè)季節(jié)大幅度減少。

共享單車(chē)賽道上，最強(qiáng)大的雙寡頭，在忽變的形勢(shì)下，似乎也在走入寒冬。 發(fā)展模式不明、資金短缺、貪腐問(wèn)題、權(quán)力斗爭(zhēng)、新對(duì)手的崛起，讓集萬(wàn)千寵愛(ài)于一身的兩只獨(dú)角獸陡然陷入了關(guān)乎生死的困局中。

是合并保命還是各自掙扎？又有一番新的博弈，將要上演。

（來(lái)源：虎嗅網(wǎng)）